2018年12月6日,我司董事长刘岩先生受邀参加中央电视台财经频道“交易时间”采访,解读比特币、挖矿产业及区块链板块投资机会。
挖矿作为提供加密货币分布式账本功能的角色,在生态圈中具有基础性的地位。在中国,加密货币的挖矿业形成了一条完整的产业链上下游,目前我国已经是生产着全球四分之三的比特币,9成的矿机,运营着超过一半的矿场,拥有数十万从业者的庞大产业基地。11月中旬以来,以比特币为首的加密货币持续暴跌。短短半个多月时间,比特币跌幅超过3成,相比去年最高点已经跌去超过7成。在这过程中电费的投入是巨大的,占了成本的最大头。为了降低成本,一部分矿工选择了关机,矿工们将矿机存储在中国西部能源丰富的地方,开起专门的矿场来挖币。而开着的矿机也正在与电价的博弈中挣扎求存。集中先进矿机和低廉电费的中国,目前是全球加密货币矿场的首选地之一,有多达7成的比特币算力分布在四川、云南、内蒙古、新疆等地。
Question 1 您自己或者身边的朋友有投资过比特币吗?他们的收益怎么样?
刘岩:早期的投资者赚了很多钱,从一美分涨到两万美金,特别是香港、国外的投资者。最近数字货币ICO发行了很多,国内有点数字货币泛滥成灾的趋势。最近比特币暴跌,导致很多人亏损了很多钱,一方面是由于ICO泛滥,另一方面是内部关于是否扩容的争论。比特币总共有2100万枚,现在已经开采了1700多万枚了,只剩下400万个左右了,有一批人认为应该通过分叉来扩容,这是最大的利空。有些朋友在投资比特币,最近亏得还是蛮厉害的。
Question 2您觉得比特币是否真的具有投资价值,还是单纯只是一场炒作?
刘岩:从成本来看,目前中国的挖矿成本是极低的,大概是3500美金,其他国家很高的,成本最高的国家是澳大利亚已经接近10000美元/枚。现在比特币价格稳定在3700美金左右,也是由于到成本线了。如果不扩容,短期应该还是可以的;如果扩容成为现实,就会比较复杂,毕竟比特币的设计是建立在总量不变的基础上的。
Question 3 目前围绕比特币或者其他各种虚拟币,形成了一个比较大的挖矿产业链,您看好这个产业未来的发展前景吗?
刘岩:将挖矿作为一个产业我认为不是特别合适。首先,挖矿只是诞生于比特币之上,最近比特币所处的币圈有泛化的趋势;其次,90%矿圈都是在中国,挖矿产业基本只是在中国。我希望比特大陆、嘉楠耘智和亿邦国际等这些垄断了很多产业、技术较好的公司,可以将业务扩展到区块链产业其他方面上,真正为区块链产业的发展做出贡献。
Question 4 回到A股市场上,有很多做设备制造的上市公司,曾经搭了矿机热销的班车,股价也迎来了一番暴涨。目前来看,投资者还有参与机会吗?
刘岩:看比特币后续发展情况。短期来看还可以,比特币在国际上已经获得认可,具有一定的货币属性。现在矿机大量销售,停机的也比较多,成本上升或者需求有所反弹,还是有投资机会的。现在比特币已经跌到成本线附近了,如果再下行一点,到2000-3000的价位,投资机会就来了。
Question 5 比特币币价的下跌是不是对矿机生产企业有致命性打击?如果不生产矿机,企业是否有其他盈利手段来支撑企业未来发展?
刘岩:是的。目前还能勉强维持,如果币价下跌再持续两三个月,甚至一年半载,那么这些矿机生产企业就危险了。这些企业在做加密货币过程中所掌握的其他先进技术,如人工智能等,可以成为企业生存的其他优势。其实比特币不等于区块链,由于比特币的兴起,人们关注到区块链。区块链的应用是非常广泛的,比如迅雷应用区块链技术以共享CDN;阿里旗下蚂蚁金服将区块链技术首先应用于支付宝爱心捐赠平台,并又尝试在电子邮箱、消费金融使用区块链技术;百度金融已经在国内首家利用区块链技术,发行了汽车金融ABS;腾讯和英特尔也达成合作意向,合作开发基于区块链的物联网系统;京东不久前高调宣布,已经实现全球首批物流领域内的区块链具体应用。各国央行也在发展数字货币,这方面还是有发展前景的。
Question 6 从区块链角度来看,最有可能应用的前景是在哪个方面呢,利好A股的哪个板块?
刘岩:中国市场上数字货币在迅速发展,后期各国央行如果介入,货币金融会有很大前景。另外,在物流、物联网、金融相关的下游产业等方面,加密技术的应用也是非常广泛的。
Question 7 投资者选股时,用什么方法去伪存真?估值溢价在什么水平比较合理?
刘岩:这两年来,数字货币ICO泛滥,也发生了很多骗局。要去伪存真,主要看企业是否具有真正的技术。中国的三大矿机企业比特大陆、嘉楠耘智和亿邦国际都是不错的,虽然他们IPO失败,但是还是值得我们关注的。另外,有些企业可能以前没有技术,但是经过这几年发展,有所盈利,研发部门的水平也有在慢慢提高。几个月前的溢价水平是非常高的,但从目前来看,溢价在净值水平或者稍高一点都是合理的。