川普还是很诚实，是商人就要逐利，既然拜了晚年，行情可能就是这五点！

作者：刘岩

[ 前言 ]

川普政治不确定下，

全球进入动荡期下如何把握投资机会，

展望2017年如何稳健投资。

    众所周知，川普在参选中主张将中国列为“汇率操纵国”，要对中国打贸易战，对中国进口将会征收45%的关税。在美国总统竞选期间前后，这一系列的不定因素使中国的金融市场变得十分脆弱和敏感。

    但自他上台之后，先是持续释放对墨西哥的强硬信号，与澳大利亚、德国关系也处得不佳，特别是最近颁布的禁穆令，让川普总统的行政权力触碰到了司法权的抵抗，导致现美国国内十分混乱。

    蹊跷的是，川普总统上台后并没有确切提到对华的各类政策也没公开与中国政府联系，反而川普的女儿伊万卡现身于中国驻美大使馆共庆农历新年，并且在互联网上传5岁女儿唱中国歌曲的视频，这一举动被视为其父向中国发出的缓和关系信号。

    其实，在川普获胜后，基于对美国政治生态和川普过去从商经历的研究，笔者就认为美国政府对中国实行大规模贸易战的可能性其实很小。试想一下，一个世界最大的企业新上任CEO，上任后就跟自己最大的客户和贸易伙伴翻脸，想想也觉得不可能。

    在笔者看来，最坏的情况就是会对中国开展小范围的贸易战，减少贸易逆差，例如钢铁、电器和消费品等行业？如果美国将中国列为“汇率操纵国”，将是一个后果严重的挑衅。川普处理与中国关系的艰难，超过其他国际关系，这一关系的破裂不仅伤害两国，也会拖累全球经济。

    笔者在欧美证券市场耕耘多年获得丰厚收益的一个重要前提，就是坚持对于国家之间政治经济博弈的理性判断，由于人类的本能通常会偏向将危机放大，这往往会给我们这些理性投资者创造出获得高收益的机会。

    2015年底我们重仓了巴西淡水河谷获得177%收益，就是因为舆论和机构过于谨慎，放大了巴西经济政治困境，导致淡水河谷这个全球最大的铁矿石生产商股价被严重低估，为我们创造出获得超额收益的机会。

    以一位商人的角度来领导国家是川普上台最大的特色，他在参选中坚持“美国优先”的经济政策”，希望能把美国国内的经济搞好，全面减税、提高美国人就业率，对政治诉求反而会减少，而中国这个世界第二大经济体，最不能接受的就是政治诉求，最不怕谈的就是经济合作。

    因此，双方不但没有形成敌我矛盾的基础，反而共同发展经济这个话题，会让两个最大经济体有机会携手合作共赢。

    因此，作为一个老牌商人，从他上台就退出跨太平洋伙伴关系协定（TPP）的举措可以看出，这是中美关系好转的大契机。

    纵观全球经济，在支持美国经济建设方面，中国的筹码是最多的，我们有雄厚的经济力量、人力资源、基建技术，是特朗普实现上台前所说要创造大量创业机会以及大量建设基建设施的唯一合作对象，一定会是川普重点博弈的对象。

    因此，若中美之间真的要开展大规模贸易战的话，结局肯定会是两败俱伤，而且有可能是全球性的，在这个动荡的时候只有与黄金相关的避险投资品比较值得投资。

    但在我看来贸易战发生的概率非常小，与其说担心这个，不如好好想想如果双方展开合作，会给投资着制造什么样的机会？

    1. 人民币贬值的机会可能被扼制，还可能有小幅度的提升；

    2. 若中美之间关系好转，美国现在需要进行大量的基建工作，中国的基建板块非常有机会。对于中国来说，我们高铁、路桥、城市建设的水平都是世界一流的；

    3. 我们的投资机会将会大大增加，川普希望刺激美国国内经济，希望企业来美国设厂，因此，中国企业进行海外并购的机会会大幅增加。有海外并购项目的企业可以考虑进行投资；

    4. 中美之间增加贸易，中美进出口逆差缩小，中国会扩大从美国进口量，因此可以关注一下美国进口量较大的企业。

    5. 再大胆地预测一下，如果中美两国新婚燕尔，联合打击IS恐怖组织的话，可以关注一下军工板块。

    客观来说，川普过去管理自己的企业，很多事情能一个人说了算。但自从当了美国总统之后，反对的声浪愈来愈大，连多数白宫的官员甚至党羽也没有跟他站在同一战线，他需要一个人对抗整个官僚体制、精英阶级。

    由于美国政府体系的独立性，他的权力受到了一定的遏制，特别是他的移民政策被美国法院否决了，让他颇受打击。他也需要慢慢学习如何去管理美国。即便他现在没有明确对中国的立场，投资者们也不可松懈，还是要密切关注川普的执政方针，随时关注其对世界经济和金融市场的影响，做出精准的反应。

    看看，说曹操，曹操就来了。

    就在我写这篇文章的时候，传来了川普同学给习大大拜晚年的消息：

    据美国白宫消息，当地时间8日，美国总统唐纳德·J·特朗普致信中国国家主席习近平，感谢习主席祝贺特朗普总统就任，并祝愿中国人民元宵节快乐，鸡年兴旺。特朗普总统声明，他期待同习主席共同推动惠及两国的建设性中美关系。

\ 作者简介 /

刘岩    安爵资产董事长

    曾任世界500强企业大宗商品交易负责人，发起创立的安爵资产是中国证券基金业协会正式备案的阳光私募基金公司，2014年6月~2016年6月两年间，旗下管理资产获得359%的收益，在全国股票策略类私募基金中名列前茅，更因回撤幅度极小赢得行业认可，成为安徽为数不多入选券商基金白名单的私募基金公司。

    安爵资产是理性价值投资的践行者，其在全球证券市场都有涉足，不论是在机构为主的欧美股市，还是在变幻莫测的中国股市，十多年来，始终凭借独特的投资哲学，连续10年保持30%左右复利增长，为客户创造稳定的丰厚投资收益。

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